汽车线控底盘系统行业前景

乘智能电动东风，线控底盘广阔市场待开发，线控底盘高度匹配智能电动汽车发展

线控底盘更适合电动汽车：动力总成由发动机变成电池和电动机，无发动机提供真空源，故无法实现真空助 力。

线控底盘减少了机械连接，为底盘布局提供了更多灵活性，且不再需要真空源。电动车电池容量更大，电气化程度高，能够承载的电子电气设备更多，这也为线控底盘的出现奠定了基础。

自主控制类ADAS底层控制单元离不开线控底盘技术

ADAS是通过环境感知技术对道路、车辆、行人、交通标志、交通信号等进行检测和识别，并对识别信号进行分 析处理，并传输给执行机构，从而保障车辆安全行驶。

ADAS按照环境感知系统的不同可以分为自主式和网联式 两种。自主式ADAS按照功能可以分为自主预警类、自主控制类和视野改善类等，其中自主控制类为主要趋势。

自主控制是指自动监测车辆可能发生的危险并做出提醒，必要时系统会主动介入车辆控制，从而防止发生危险或 减轻事故伤害。

自主控制类ADAS包含车道保持系统、自动刹车辅助系统、自适应巡航控制系统、自动泊车辅助 系统等，涉及到车辆的运动控制，对线控底盘技术要求高。

我国新能源汽车加速渗透，自主品牌高端化崛起

2021年起，新能源汽车市场进入高速发展期：2021年我国新能源汽车市场迎来爆发，据中汽协数据，全年新 能源乘用车销量333万辆，同比+168%。

新能源渗透率达15.5%，同比+9.3pct。2022年1-4月，我国新能源乘 用车销量149万辆，同比+115%，新能源渗透率达22.9%，同比+12.6pct。

据Marklines数据，销量前20的新能源车型中，高端车占比逐步提高，高端化趋势对底盘舒适程度和智能化程 度都提出了更高的要求，蔚来、小鹏等品牌也以空气悬架等线控底盘技术作为亮点。

乘联会数据显示，新能源 车2021年销量前十的主机厂中，自主品牌占了9席。自主品牌有更强的降本压力，因此技术储备足、价格有优 势的自主供应商迎来了国产替代机会。

线控制动：Tier 1技术暂领先，自主供应商加速追赶，国内EPB市场规模提升空间较大

2025年国内EPB市场规模有望达到220亿元。我们测算，2025年国内EPB市场规模将达到220亿元。2020- 2025年CAGR约10%。

在市场份额方面，海外供应商仍占据显著优势，据高工智能汽车数据，2021年国内EPB 市场CR3高达66.4%；伯特利在自主供应商中份额最大，为8.3%。

我们认为，自主供应商在EPB技术上与海外 供应商差距较小，目前量产订单逐步提升，市场份额有望进一步提高。假设自主EPB市占率在2025年达到30%，则自主供应商对应的市场规模为66亿元。

线控行车制动的两条路径：EHB和E M B

行车制动技术的发展，按照力的传递方式不同，可以划分为以下三个阶段：第一阶段是机械制动，制动能量完全 由人体来提供。

第二个阶段是压力制动，包含液压制动和气压制动，借助相关的助力器（例如：真空助力器）装 置，通过制动液或者气体传递制动压力。

第三个阶段是线控制动，将原有的制动踏板用一个模拟发生器替代，用 以接受驾驶员的制动意图，产生、传递制动信号给控制和执行机构，并根据一定的算法模拟反馈给驾驶员。