新能源汽车行业前景展望

20-22 年，新能源车自主消费激活，特斯拉 Model 3 20 年国产，私人消费兴起

Model 3 相对于传统汽车具有较强竞争力，2020 年销量增幅明显。2019 年 12 月特斯拉 Model 3 开始国产，国产前价格为 35-36w。

价格高于同级 别的奔驰 C（29-30w）和宝马 3 系（27-29w），月均销量仅有三千辆。国 产后初期价格降至 29.9w，与以上两款车价格相当，月销量上升至五千辆 左右。

随后，Model 3 又在 2020 年 6 月、11 月两次降价，销量进一步增 长，月均销量超过一万辆。2020 年全年销量达 15.1 万辆，成为国内汽车 市场上具有超强竞争力的产品。

私人购臵比大幅上升，2020 年成“私人消费元年”。2020 年新能源乘用车 实现上险销量首次突破 100 万辆，达 112.58 万辆，同比增长 35.22%，跑 赢整体车市。

新能源汽车的私人购臵比重上升，私人消费正在慢慢 打开。2020 年新能源汽车的个人用户比重高达 71.63%，比 2019 年增长 了近 20%，2021 年又提升到 78%，非限购城市私人消费的比例从 40%提 升到 70%，市场化程度逐年提高。

21 年电车供给侧爆发，A00 与 B 级车崛起

2021 年新能源汽车行业发展速度超预期，供给侧逆势爆发。2021 年零售 量达到 298.9 万辆，同比增长 169.1%，远超中汽协年初预期，加速车市向新能源化转型。

新能源厂商方面，零售销量排行榜前十五位 2021 年同比 增速均超过 100%，哪吒汽车增速高达 362%。

其中，除特斯拉、小鹏、理 想、蔚来、哪吒五家造车新势力以及一汽大众、上汽大众两家合资品牌外，其余 8 家均为传统车企的新能源板块，整体表现亮眼。

新能源车市呈现两极化特征，哑铃型消费结构持续增强。具体销量方面，2021 年宏光 MINIEV 稳居新能源车热销榜榜首，累计销量接近 40 万辆。

销量前 20 的车型中，售价低于 10 万的有 8 款，售价 20-40 万元的有 7 款，其余 5 款售价在 10-20 万元。

因此，目前热销新能源车以高端车型（平均 售价 20 万元以上）和低端/低价车型（平均售价 10 万元以下）为主。

车型 方面，A00 和 B 级车型成为新 2021 年能源汽车消费的主力，占比分别为 28.65%/29.79%。燃油车中占比较高的为 A 级和 B 级车，分别占比 61.19%/22.93%，B 级车占比逐年上升。

22 年成本上涨，疫情扰动，需求短期抑制，机遇调整并存

多重因素冲击下，22 年新能源车市面临调整。疫情反复带来的不确定性不 断冲击汽车产业供应链。

据悉，3 月以来严峻的疫情形势已造成多家供应 商面临生产停滞或运输受阻等问题，与此同时，关键原材料电池级碳酸锂 价格一路飙升，从去年初的 6.8 万元/吨持续上涨到如今的约 50 万元/吨，翻了近 8 倍。

在疫情扰动、原材料价格维持高位的条件下，新能源汽车供 不应求导致未交付订单拖期严重。4 月新能源汽车产量为 29.3 万辆，同/环 比+44.34%/-33.86%，零售销量达到 28.2 万辆，同/环比+78.4%/-36.5%，异于历年 4 月走势。

消费者接受度提升，迎来全新机遇。疫情下私车出行拉动新能源车强势增 长，2022 年中国新能源车市将面临更大的发展机遇，比如消费者对新能源 车接受度提升、补贴正在延续、补贴技术指标并没有发生明显的变化等等。

据乘联会预计，2022 年新能源乘用车的规模将有望突破 540-550 万辆，实 现 60%+的高增长。

这一观点也在销量数据中得到印证，1-4 月新能源乘用 车国内零售 135.2 万辆，同比增长 128.4%。4 月新能源车国内零售渗透率 27.1%，较 2021 年 4 月 9.8%的渗透率提升 17.3 个百分点。

结构化看电动车未来增长，不同级别、类型城市渗透率看电车发展

2021 年全年渗透率 14.04%，2022 年有望持续增长。2021 年一、二、三、四、五线城市渗透率分别 23.95%/ 13.03%/ 11.85%/ 9.54%/ 7.70%，2022 年 1-4 月渗透率 21.92%。

一二三四五线城市渗透率分别 29.98%/ 23.32%/ 21.24%/ 16.00%/13.06%，相较去年提升明显，3 月单月渗透率创历史新 高，达 30.61%。受疫情影响，2022 年 4 月各级别城市渗透率均小幅下滑，异于往年 4 月走势。

深圳、上海渗透率逐月走高，2021 年 3 月渗透率分别为 53.36%/38.61%。北京/广州/深圳/上海 2021 年渗透率分别 33.54%/ 22.32%/ 22.50%/ 34.14%，2022年 1-4 月渗透率分别为 22.51%/ 27.74%/ 37.77%/ 42.66%，各城市均呈现良好上升态势。

限行城市、“双非” 城市渗透率提升明显。2021 年 全年限牌/ 限行/ 非限 牌非限行渗透率 27.44%/ 13.20%/ 11.38%。2022 1-4 月达到 32.18%/ 21.89% /19.88%，渗透率均有明显增长。

”非限行非限牌城市”与”限行 城市”走势相近，其中“双非城市”22 年 3 月接近 30%，同比 21 年 3 月 增长 20.2 个百分点。