胆子大一点，加入蔚来换电，可能是小米汽车最后的机会

先别急着反驳。这个世界上就没有什么“绝对不可能”的事情。

为什么我会有这么个想法？

从我对小米汽车接下来的发展趋势判断，它已经没有机会复刻手机领域的成功经历了。

这是小米的问题吗？还是外部环境的影响？

我觉得更大程度上，是自身战略布局和对于行业发展的预判，出现了很大的问题。从内在因素看，小米最大的问题有两个：

第一，缺乏汽车行业技术储备。

这是小米最核心的短板。

从小米发展的历史可以看到，整个集团的任何一个业务板块，都是基于一条相对成熟的供应链体系建立起来的。小米从来都不是某一个领域的开拓者，它的很多品类的成功，是源自强大的整合能力，把供应链的价值发挥到最大，推动一个个品类从小众走向大众，把价格打了下来。

但是，汽车产业链不同于其他任何一个品类。要制造一台车，光是零部件就一两万个，涉及到的上下游供应商达上千家。挖来一整个研发团队，确实可以大幅缩短开发周期，可以凭经验搞定很多事情，但另起炉灶终究会有个磨合期，不是说我从哪个地方买个大压铸机，组装起来就可以直接冲压钢板了。

最关键的还是，小米入局太晚，导致它在汽车行业没有任何技术储备。

作为对比，我们可以看到比亚迪、吉利这样的头部大厂，每年在研发方面的投入都是数以百亿计，这才积累下众多的核心技术。而一直被很多人吐槽“最快今年最晚明年”💊的蔚来，11年累计研发和基建投入都接近900亿了。即便是华为，深度参与整车制造之前，一直都有做相关零部件的开发和供应。

小米做汽车，起步就只能靠供应商方案。新能源汽车，远不是外行人嘴里的“一套电机+四个轮子”那么简单，如果真的只需要依靠供应商的零部件攒出来就能卖出去，那么多合资品牌为什么不照做？

当然，由于小米汽车的核心研发团队是成熟的，有丰富的行业经验，他们可以最大化缩短前期筹备阶段流程，相当于跨过了0到1的阶段，能直接做1到60的过程，所以打造出来的产品，质量是可靠的、品质是优秀的、做高性能也是驾轻就熟的。

不过站在普通用户角度，抛开品牌喜好和对雷军个人的崇拜，就产品本身而言，小米的两款产品，真的就具备了遥遥领先的竞争力吗？技术上真的就有别人在短时间里无法逾越的领先优势吗？

第二，入局太晚，从而导致错过了行业的红利期

小米官宣造车，时间是2021年3月30日。当天下午，集团董事会批准了智能电动车业务立项，首期投资100亿元，未来10年计划投入100亿美元。雷军亲自带队。

彼时，蔚来刚刚推出二代平台的第一款车型ET7，理想ONE开创了大三排SUV+冰箱彩电大沙发的先河，小鹏正意气风发地卖着P7，主打一个智能驾驶。作为小米“一生之敌”的华为，尽管AITO问界项目尚未启动，但实质上跟赛力斯的合作，早在2019年就开始了。

熟悉汽车产业的人都知道，从零开始推动一个新的汽车品牌到量产落地，两到三年已经是极限。其中涉及到大量的前期开发、工厂设计、产线规划、技术开发、产品验证测试等等。即便小米汽车直接挖来了核心开发团队，即便最后只用2年就推出了SU7，但相比其他新势力品牌和有着成熟经验的汽车厂商。就是入局太晚了。

可以这么理解，就好比一场长跑，别人都已经跑出去挺远了，小米才起泡，哪怕买了很多装备跑得更快，要真正追赶前者，都不是那么容易的，尤其是一些占据了技术优势、客群优势的品牌，要追上就非常困难。

更重要的在于，入局太晚，导致小米错过了国内汽车行业的红利爆发期。

国内新能源汽车的爆发，其实也就在2021年，那是比亚迪销量爆发之年；2022年，理想L9横空出世，率先打开了增程+冰箱彩电大沙发的潮流；2023年，智驾成了热门话题，问界开始异军突起；进入2024年，车圈进入了厮杀期，2025年，内卷之势愈演愈烈，到今年，几乎能想到的差异点，都被众多国内车企挖到了。

与此同时，受到外部环境影响，汽车消费潜力正在被快速透支、消费者的消费能力实际上是在下降的，今年Q1的数据很显然，国内汽车消费已经疲软和萎缩，增量主要依靠海外市场。

小米在过去两年吃到的红利，其实也就是品牌外溢的影响力，和运动型产品的差异化定位。

但是现在看，一方面，SU7和YU7已经收获了大部分的核心潜在客群，新客对于小米品牌已经没有初期用户那么热衷，过去一年的品牌负面舆论，也一定程度上影响到了潜客的购买决策。面对琳琅满目的产品，消费者完全有理由不选小米，而买其他同价位车型。另一方面，“抄”小米的也有了，尚界Z7这种，往鸿蒙智行的门店一放，说起来有乾崑智驾，“撬”走一部分用户很容易。

再一方面，今年小米计划推出大型增程SUV。然而今年这一品类在售和即将上市的新车差不多有15款。30多万的预算客群，大多是更成熟理性、有家有娃的社会中坚，选择小米？还是问界、理想、极氪等高端品牌？小米拿什么差异化优势去跟人家竞争？小米如何能保证这款新车上市，也可以迅速收获2万台/月的销量？

如果SU7和YU7增长乏力、新款大增程SUV又达不到预期，怎么办？

所以我认为

小米造车，决策是对的，但起步的方向是错的。

小米过去之所以被广大年轻用户关注、认可和追捧。是因为小米过去依靠对供应链的把握，能够为市场带来价格合理、有科技含量、使用体验出色的产品。

小米造车，我相信大部分人最初的理解，应该是造一台可能价格在15到20万左右，但性能和体验能做到至少30万级的产品。有点像一台更高级、性能更好的小鹏MONA 03，而不是起步价21万、顶配卖到30万、性能版直接开价50万的那个。

一个从来没涉足过汽车行业的门外汉，进来就搞中高端产品。是过去的成功带来的自信吗？

所以这就是为什么我会说，加入蔚来换电，可能是小米汽车最后的机会。

首先，外部环境摆在这儿，增程在今年就是最后一哆嗦。明年几乎都会切换回到纯电赛道。那台大型增程SUV救不了小米汽车的销量。小米不可避免的要把研发重点放在纯电赛道。而在这个领域，小米汽车就是跟随者，不是引领者，技术上只是单点有亮点，在体系化的技术能力上，没有什么积累，比如今年蔚来、理想都开始做全主动悬架+线控转向技术，问界也在跟了，这是未来行业的大趋势，小米就算现在找供应商，上车还得有至少一年。在这个极端内卷的市场里，技术迭代是按季度来的，一步晚，步步晚。

其次，我非常严肃的说一点，就是今年，国内市场的情况并不好，不要看前几个月一些主流车企仍然在发月度“喜报”，似乎每个月依然是同比正增长。实际情况，只有他们心里清楚，到底，不顾一切运往海外的占了多少，国内真实的销量又是多少。据一些业内人士的预测，今年全年，中国销往海外市场的新车销量可能要突破1000万台，甚至超过1100万台。

说的直白一点，国内市场不是稳定增长、不是饱和，而是正在萎缩。

在这样的背景下，国内车企还在疯狂内卷。指望着有高毛利？能赚大钱？想也别想。小米当然也不可能置身事外。

第三，加入换电，对小米不仅是用户补能体验的巨大提升，这更是一个契机，是小米纯电技术向前迈进一大步的最好机会。

蔚小理三家都知道，只有建立自己的补能体系，用户体验才能更好。现在就连比亚迪都开始推广闪充站了。小米要给自己的用户同等的体验、专属性更强的服务，自建充电网络是必然要做的。但要做到蔚来、理想的规模，得投入多少钱？得花多少时间？

加入换电阵营，可以迅速补齐品牌用户补能便利性的短板。而且两家合作后，小米也能够凭借它的财力，帮助蔚来进一步加速换电站超充站的建设。比如今年蔚来的建站目标是累计5000座，那么一旦小米加入一起干，说不定到2028年底，换电站总数就能突破10000座，连带着充电桩都可能超过10万根。那样的补能体验，是完全完全不一样的。

更重要的还是共享蔚来11年的纯电研发成果。

小米可以为蔚来的下一阶段研发投资，下一代的新技术可以共同开发。作为回报，小米接下来的新车，可以用到诸如天行底盘、全主动悬架、线控转向、整车全域操作系统SkyOS、神玑芯片、蔚来世界模型等一系列新技术；同时，蔚来投资的众多产业链合作伙伴，也可以参与到小米新产品的开发中。这里面，就会有非常大的想象空间了。

肯定有人会说：蔚来凭什么要把技术给小米？蔚来的定位和用户的客群，跟小米的客群怎么能一样？蔚来如果把技术给了小米，就不怕小米“吃掉”蔚来的市场份额？

这个问题要这么看：

① 在一个领域里，竞争到最后，到底什么是更赚钱的？比如汽车行业，难道是卖车？我都说了，在当前的国内竞争和消费环境下，卖车本身真不好赚钱，毛利20%左右都算很好了，好不容易赚到点纯利，都被逼得一年一改款，钱都被无止境地消耗了。最赚钱的，毫无疑问，是掌握核心技术先发优势的一方，更是掌握“游戏规则”话语权的一方。

② 蔚来真正的底气在哪里？不在于车造得怎么样，不在于ES9是不是“最好的9系旗舰SUV”。而在于它在纯电赛道里，比别人先走了几步，并且一直深耕，技术储备的深度超过了绝大多数新势力，经过这些年的迭代，从底层架构到表层应用，全都搭建完成了。而最大的一张牌，还是换电补能体系，换电站是中国能源体系的重要一环，给用户换电才是副业，记住这个定义，它的含金量会越来越显著。换句话说，蔚来卖车就是个“保本”的生意，最值钱的部分，就是依托这个体系，成为一家脱胎于汽车行业的能源巨头。

③ 当蔚来只有1000座换电站、用户才30万的时候，质疑声可以占到90%；当蔚来换电站达到3000座的时候，80万用户的体验已经大幅提升，越来越多用户开始自发地维护和支持蔚来换电，也开始理解蔚来的这套运营逻辑；当蔚来的换电站达到5000座的时候，服务大约140万用户，支持者和反对者之间的占比，可能就50:50了，更多人会愿意在购买纯电动车的时候，选择换电模式。现在，尽管蔚来已经有了一个换电联盟，但真正落地并且投资蔚来换电技术的品牌，还没有站出来。这就是小米的机会。要知道“关键合伙人”的席位永远都是稀缺的。

④ 就产品本身而言，蔚来、乐道、萤火虫，和小米汽车之间，并不冲突。相反，彼此是互补的。蔚来讲的是高端豪华、商务精英气质更浓；乐道主打务实、高品质的家庭市场；萤火虫占据了精品纯电小车的生态位。都跟小米汽车年轻、运动、时尚的核心定位不完全一样。反过来看，小米也不可能真正地成为一个具备“豪华、商务”气质的品牌，“吃不了”多少蔚乐萤的份额。

最后我想说，接下来几年，国内汽车行业会发生几个大的变化：

第一，新能源汽车的渗透率会继续加速向70%冲刺，油车不只是新车卖不动，二手车同样如此，手里压着大把燃油二手车的车贩子，哪天倒闭都很正常；但同时，对于一些喜欢经典老旧燃油车，比如高尔夫GTI、E90宝马3系的朋友，接下来几年是“黄金时代”，大量便宜、能修、性能尚在的好车随便挑。

第二，国内车市短期销量已见顶，车企未来的增量在海外市场；国内销量萎缩的背景下，车企没可能继续卷，相反，会进入一轮产能归拢、弱势企业被兼并淘汰的阶段，五大国企+五大民企+蔚小理等少量新势力的格局，会逐渐成型。

第三，车价不会无止尽的往下降，经过今年后，车价会稳定下来，比如今年热门的大三排SUV，企业要活、要可持续发展，就要有合理的利润，基本上，15万就是底线了，它的利润率基线摆在那儿。

第四，不要寄希望于电池技术能在短期内有重大突破，如果觉得需要买车换车，就买，非刚需，可以再等一两年，但更换新车，就不要再买纯燃油车了。

总之，2030年前，整体上是个结构性调整的阶段，对于小米汽车来讲，真的应该抓住这个窗口期，盘清楚自己的优势、资源、机会点，认真考虑一下，是不是跟蔚来谈一谈。