500万的销量目标，比亚迪还能实现吗？

比亚迪5月卖了383,453辆，同比增长0.26%，环比4月大涨19.41%，反弹趋势明显，尤其是出口创纪录：160,644辆，占比42%，同比暴增80%。好了，问题来了，那今年的500万目标能实现吗？我觉得五五开吧。

今年1-5月累计1,405,039辆，缺口3,594,961辆，月均是513566。我觉得按照比较理想的线性增长的话，大概这么一个走势是刚刚好能完成的。

当然，这个图也不是拍脑袋，咱们一起来盘一盘。

首先是出口，由于美伊战争导致的石油危机，新能源车在全球范围内的需求史无前例的强。具体表现就是比亚迪的海外订单收到手软，欧洲、拉美、大洋洲的增速都保持在三位数。现在的问题是，运力有限，海外销量完全取决于能运出去多少。不过好的迹象是，从11-16万只用了三个月，而5月单月出口更是环比增加了2.5万。说明运力这一块的情况在快速缓解。

而且还有一个情况是海外工厂的投产。匈牙利工厂Q2刚启动（一期15万辆），计划2026年7月底开始全流程生产（焊装+冲压+涂装），2026年12月全面投产。印尼梳邦工厂，预计Q3开始批量生产，年产能15万辆。再加上已经投产的泰国工厂。再考虑到海外都是一代刀片的老轱辘梆子，不需要考虑二代刀产能。所以海外部分，出口+本地工厂，乐观预计年底能爬坡到25万台单月。

这样国内部分的压力其实就不是太大了，等二代刀产能拉上来，然后企稳就行。考虑到大唐、宋ultra以及腾势Z9GT的订单情况和交付节奏，其实就是等着二代刀下锅。目前据说二代刀爬坡还得到Q3才能释放完潜力。所以预计会在Q4前保持一定增速，然后Q4企稳。

按照这么一个节奏走，其实500万也没有那么难。不过还是有些隐患需要考虑。

首先H1的数字确实差的有点多，也没办法，大面积转产二代刀片必然的代价。而且7-8月因为炎热，其实算是传统淡季，所以订单虽然很高，但实际也要看交付情况。再就是后续国内市场，显然需要大唐以外的更多爆款。不过目前看，钛7闪充、宋ultra、甚至海洋8系双旗舰都是有很不错的潜质的，哪怕Z9GT这种30+的车，也卖出量了，说明闪充的号召力还是非常强的。

不过要说最大的不确定性，那还是海外。订单确实非常爆，但是就从欧盟最近频频和印度合作，感觉脑子也不太正常，后面说不定会出什么幺蛾子。再就是黑天鹅，像匈牙利的欧尔班下台，新总理上来就明显拖缓了匈牙利工厂的节奏了。还有印尼，也不是省油的灯，之前搞镍钴opec的就是他们。还有一个海运运力，这个能不能租到船也是问题，毕竟国内车企出口需求都很大，这个还得看。这些任何一环卡住其实都会影响到500万的达成。

不过可以确定的一点是，今年这个结构，利润肯定是上去了。海外太容易卖上价了。看到了吗？迪子已经卖到国内价格的1.5甚至2倍的价格了，海外消费者还得谢谢咱呢。你说你出海降个鸡毛价？搞什么全球平价，简直搞笑。真全球平价，要么海外做慈善、要么国内卖贵了。