量化CTA策略背后的逻辑?

特此说明,重点提问在于策略背后的逻辑。简单的比如期现套利是由于同一品种的无套利原理存在,如果价差不回归会形成无风险套利的机会。那么对于趋势追踪型的策略,除了供需变化,定价货币等基本面的分析,对于一个量化策略来说,除了动量(Momentum,Informed Trader带来的信息传递),一个量化趋势策略还有什么可以讲通逻辑的思路?(此处谢绝莫名其妙的数波浪)
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行为学上的原因:
比如所谓“赚钱效应”。引起大量买入的原因不一定是“涨了,大概是有informed trader, 我也来研究一下。哎哟,还真有投资价值”,也有可能是“我同事/同学/邻居炒股赚钱了,整天请客吃饭,还换了新车,扬眉吐气,他可以我为什么不可以”。
技术上的原因:
比如击穿了密集的止盈/止损区域。
比如很多机构的交易规则不允许买下跌中的东西(估计跟某位哲人说过不要接下落的刀子有关),趋势翻过来才能动。
比如很多参与者不多的东西,价格走到哪由供求关系的双方,或者其中寡头的一方寡头之间,的博弈决定。博弈存在的平衡基本都只是局部稳定的,一旦平衡打破,需要去到另一个平衡,而各个平衡之间有很长的距离。
比如融资(券)盘的自反馈。