在大陆如何买港股,怎么开户?有什么条件和要求吗?

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大陆投资者想要购买港股,从合规合法的渠道上来说,目前只有三种渠道。第一、通过QDII通道的基金投资港股市场。第二、通过沪港通、深港通的通道投资港股市场。第三、开一个香港券商的账户。


那么分别说下这三种渠道:


第一、通过QDII通道的基金投资港股市场

被动型基金

跨境ETF的产品购买,应该说,是针对大陆普通投资者来说,门槛最低最亲民的一种投资方法。国内投资者接触比较多的关于香港市场的ETF,首先就是,恒生ETF(代码:SZ159920)。


这是由华夏基金发行的一款QDII产品,成立2012年8月9日。一款被动追踪香港恒生指数的ETF基金。而香港恒生指数的成分股,主要覆盖香港的工商、金融、地产、公共设施四个类别,入选标准一是较大的市值以及成交额,能够反应的各个行业的市场状况。二是健康的财务状况。三是在香港有庞大的业务。总的来说,恒生ETF(代码:159920)是一款主要反映香港市场企业经营状况的指数指标。


其次,投资者还可以选择,以跟踪H股指数(也就是国企指数)为追踪目标的ETF基金。从成分股构成上来讲,H股指数与恒生指数的主要不同点在,虽然这两只指数的成分股,都是在香港上市的上市公司,但是,H股的成分股大部分都是在内地经营的,国企为主的企业。所以,H股指数更多的是反映大陆市场的企业经营状况。


从标的选择上来,跟踪H股指数的ETF基金主要有三个:

(1)H股ETF(SH:510900)

(2)分级基金 H股A(代码:SZ150175)

(3)H股B(代码:SZ150176)

其中需要注意的是,H股B 虽然是一只分级B的基金,但是它却没有下折的风险。从低风险投资的角度来说,这两支指数基金其实都是不错的标的。


主动型基金

通过QDII通道的除了被动性ETF外,有一些主动管理型的公募基金也在投资组合中,全部或者部分布置了港股上市公司。例如“华宝兴业中国成长”、“交银中证海外中国互联网”、“国富大中华精选”等。不过,近期来看,QDII基金的强势表现,与最近港股和美股的走强相关性非常高。所以,购买这类主动性基金,要知道基金的底层资产究竟购买的是什么标的,重仓标的近期表现如何,波动率如何等等,预防基金的净值波动过大风险。


根据基金2016年报数据显示,去年涨幅位于前30名的QDII基金中,有15只基金投资港股的市值占基金资产净值比例超过50%,而上述提到的全市场业绩排名前10的QDII基金中,有8只基金投资港股的市值占基金资产净值比例的50%以上。所以,通过购买这类型QDII基金,曲线投资港股市场也是一个不错的方法。


第二、通过沪港通的形式

沪港通是由中国证监会在2014年4月10日正式批复开展互联互通机制试点。证监会指出,沪港通总额度为5500亿元人民币,参与港股通个人投资者资金账户余额应不低于人民币50万元。所以,相对于基金投资,50万元的门槛并不是特别亲民。从沪港通的机制上来讲,这是港交所和上交所、深交所协作的一种资金往来通道。



港股通的特点主要有四个:

1、投资者参与要求:仅限于境内机构投资者、证券账户和资金账户余额合计不低于人民币50万元的个人投资者。投资者买卖港股通股票前,应当与内地证券公司签订港股通证券交易委托协议,签署风险揭示书等。个人投资者还须满足有关港股通投资者适当性管理的条件。投资者若已有沪市人民币普通股账户的,无需另行开立股票账户。

2、投资额度:试点初期,港股通总额度为2500亿元人民币,每日额度为105亿元人民币。 投资额度可根据试点情况进行调整。

3、投资标的范围:(一)恒生综合大型股指数的成份股; (二)恒生综合中型股指数的成份股; (三)在沪市上市交易的A+H股的上市公司的H股; 投资标的会根据试点情况进行调整。

4、交易时间:开市前时段:上午9点—9点30分(集合竞价),其中,9点—9点15分,接受竞价限价盘。持续交易时段:上午9点30分至12点 ,下午13点至16点(连续竞价),接受增强限价盘。


其实,从港股通的资金买入风格来看,大量通过港股通的资金,还是偏爱于配置一些稳定的国企和民企龙头,所以普通投资者如果想要通过港股通购买港股的话,可以关注这类牌照型或者垄断型企业。




第三、去开一个香港券商/银行的账户

香港金融市场由来已久,券商竞争激烈,现在整个香港市场券商有1000多家,但是两极分化极其严重,真正占据大量交易量的也就只有那么几十家。

根据港交所最新一季度的统计数据显示,按照交易所的交易量排名,可以将这些券商分为三个档次。



第一个档次,有14家券商,他们的交易量总和占交易所的54%左右,这14家券商里面有12家都是外资券商。外资券商在香港历史悠久,比较常见的有美资券商,比如美林、高盛、大摩、小摩等。而日资券商方面野村、山一、大和等。英资券商则是,获多利、渣打、汇丰为代表。剩下的两家一家是中银香港,以及香港本地的耀才证券。


第二个档次,排名在15-65名,交易量占港交所的34%左右。其中以花旗、辉立为代表。


第三个则是65-500+之外的券商,交易量占比10%左右,这个档次的券商各有千秋,在服务和费率也有所不同。


总的来说,这些香港的券商,更多的是在服务香港本地的客户,他们开户方式也多以营业部柜台的形似办理,也就是说,大陆居民想要开一个传统香港券商的账户,必须飞去香港亲自办理。


另外一个方面,近年来,随着互联网技术的兴起,尤其是金融科技的资本投入增加,很多券商在IT技术上的投入开始增多,有了自己研发的APP,智能投顾,线上开户等等东西。但是,不同券商在IT上的投入力度也不同,所以在用户体验上还是有很大的差别。


怎么挑选一个合适的券商是一个比较重要的问题,可以参考下这个问题下面的答案:

投资海外市场时,如何挑选券商?有哪些关键要素? - 知乎


归纳一下,选择券商要考虑软、硬两个方面的实力。软实力,就是提供的配套服务、投研能力、流程体验这些配套设施。硬实力,就是提供的费率成本、资本金充足率、股东背景等硬性条件。


这里尤其说下合规方面的东西,有些野鸡小券商,会通过一点费率上的优惠,甚至打着零用金的名义,招徕不明真相的投资者。但是,他们没告诉的你的是,可能融资融券的利率远高于同行,或者服务器硬件设施不尽人意,甚至有时候出现down机的情况。如果在交易时段发生这些问题,很可能造成无法挽回的损失。


从IT开发实力来说,国内比较好的就那么三四家,这里做了个图,简单的比较下各家自己的特色。



基本上都能从相关的应用市场渠道,下载到APP,然后在APP里面直接申请开户。


最后,提供一些关于投资港股的建议。


港股投资其实和A股投资,没什么区别,本质上都是对企业的判断,不过有一些投资上的规则还是需要了解。

比如说不同的交易时段,港股最低买入的要求,以及牛熊证和做空机制的不同等等。

从程序上来说,港股因为算是离岸市场,所以涉及到外汇出入金的问题,相对于国内直接的银证转帐,香港券商的出入金流程稍微麻烦一点,普通投资者如果完全没有头绪的话,可以考虑下这个出入金的流程: 出入金事项 - 知乎专栏


在其他业余参考方面,以下这些港股方面的链接都可以看看:

港股为什么长期被低估? - 知乎

同一股票 A 股与 H 股股价为什么会长期存在差异?

通过港股通购买港股能够对冲人民币贬值吗? - 知乎

投资港股有哪些注意事项? - 知乎