投资美股哪些原则是最重要的?必须坚持价值投资理论吗?

希望各位美股大神能结合自己的投资经历谈谈具体感受和收获,最好是能总结出几条精辟的指导性原则。
另外,也可以谈谈你对于价值投资理论理解。
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3 个回答

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龚博致UC浏览器WP版产品经理

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我只进去半年多一年,而且亏了不少。纯抛砖引玉,不参与讨论。

1、瓶颈期/衰退期的重组是伤筋动骨的事情
  • 诺基亚、RIM、摩托罗拉、Bestbuy、HP……重组新闻会告诉你接下来1年他们能节约2亿元,但是当接下来看他财报的时候,就会看到为了这2亿,这3个月要先赔出去1亿。很多时候赔出去的钱大于整个季度的运营亏损。所以看到裁员的公司要小心,可以在财报前适当做空
  • 有些时候公司会通过强调“非会计准则”的财报,来让财报好看点,减少对股价造成的影响
2、美股有做空和期权,可以利用:
  • 买put 买call 和卖空风险高,收益高,要控制好仓位。
  • 卖put和call,对于长期持有的股票/资金相当于是把时间换成钱,锁定一部分收益
  • 每个月期权到期日之前2天股价有较大波动,个人感觉跌的成分多
3、价值投资的基础是你熟悉这家公司,包括钱包括产品包括管理层
  • 不“熟悉”上市公司高管,不花时间把公司方方面面研究透,就不算价值投资
  • 看好iPhone/iPad后就买苹果股票,持有并赚到钱的人,其实大都是做趋势刚好撞大运而已。产品价值不等于公司价值,公司全靠一个产品的偶然性也太大了。
  • 可以学习价值投资的理论,但是一般人不可能达不到它的要求的,照搬着做只会亏死
4、不要忽视系统性风险
  • 每个月的“非农就业数据”“美联储会议”,会实实在在的影响接下来一段时间的股价
  • 价值投资不是让你买了股票就放在那里过两年再看
5、事实怎样不重要,重要的是市场怎么看
  • 三星收购RIM的谣言传了两三次,次次奏效
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知乎用户,法律专业 金融从业 读书创业

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谢邀…
其实我个人很怀疑价值投资这个玩意在现在这个市场环境下有没有用
股票市场的交易,说白了就是掌握着不同信息集合的投资者之间的博弈。只要是你掌握了比你的交易对手更多更准确的有效信息,就能盈利。而这种有效信息,可以是任何能够影响市场交易行为的信息,可以是来源于政府或者企业的内幕消息,也可以是来源于收集整理交易数据发现的行为规律,还可以者是其他较大的交易者的交易意图,哪怕只是比别人早10秒钟知道新闻,都足够让你以大概率盈利。当然这里先不说合法性问题。
而价值投资的概念正是寻找“企业本身良好,但没有被市场充分认可”的投资对象。换句话说,价值投资的理念就是利用自己对于企业基本面的信息优势获取利润。
但是,大多数的投资者,甚至包括很多专业的BUYSIDE的portfolio manager,真的能够保证自己长期享有“价值投资”所需要的信息优势吗?当然我尊重他们的研究能力,但是大多数人手中的信息,主要还是来自于卖方分析师和企业的管理层,这些信息真的足够全面和准确到可以让你建立信息优势吗?我真的很怀疑。当然要是你能够建立非常广泛的人脉网络,或是有非常丰富的实践经验,对各个行业有着亲身经历和了解,或者能够进入各个行业精英的交往圈子,那么来玩价值投资完全没有任何问题。很多时候价值投资和内幕消息也就是隔着一层明不明说的纸而已(虽然我很不想@巴菲特,但是还是让他躺个枪吧,你以为人家成功是靠着传说中每天看一千页的财务报告?图样了,他老爹是国会议员!他确实是价值投资的天才,但那也是在建立在比别人更广泛的信息来源的基础之上的)
至于投资的注意事项,拙以为,四个字:唯快不破。
不要想着打败市场上所有人,你只要打败你的交易对手就行了。也别想着赚到所有的钱,只赚到你看准的机会就可以了。像上面@龚博致提到的那些事件,什么非农啊,美联储议息啦、并购、甚至传言、你想判断他对股价最终是什么影响很难,做多做空都不一定合适。但是有一点可以肯定,这些事件一定会促使交易在一段时间内变得活跃,而股价也会有比较明显的波动,这就够了。至于是玩daytrade 还是玩延时套利,判断什么样的事件玩的起,什么样的事件玩不起,就是经验问题。
最后提一点,美股个股的超短线价格走势受自动化交易影响很大。所以一般不太常见幅度很大的单边上涨/下跌,通常都会伴随着幅度较大而且迅速的回调。但是在极端情况下,当单边的走势过于强劲的时候,自动化交易软件会采取近乎一致的止损/追仓策略,这时候会出现瞬间的流动性枯竭导致上下巨幅波动。这种时候,如果是保证金交易,千万记得不要轻易搀和,不然死都不知道怎么死的。
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知乎用户,I'm a catcher in the rye.

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笛笛 赞同
谢邀(第一次哇~)
其实我玩美股的时间并不长,经历也非常有限,完全在摸索,所以只能简答了。

价值投资并不是唯一的投资策略,对应的还有趋势投资,说白了就是投机。
做投机,你可以不看财报,不看业绩,讲究低买高卖,但这四个字可不是那么容易就做到的。

价值投资也可以认为是趋势投资,只是时间更长,常以年和月为周期的,角度也不一样。
百度百科:其重点是透过基本分析中的概念,去寻找并投资于一些股价被低估了的股票。
如果一个公司的业绩你长期看好,盈利模式能够保持业绩持续增长,有别人难以模仿超越的竞争力,你认为它的股价太低了,它就值得你投资。这一点就要求你最好做自己熟悉的行业或者公司。
在价值投资中,如果一个公司被曝出诚信危机等消息这个打击是很大的,很可能股票跌下去再也爬不起来了。比如最近的新东方,不过还好。
如果一个公司没有能力让业绩持续增长,可能会被退市,比如麦考林



其实在学习价值投资的时候也是在学习怎么经营企业,什么样的盈利模式是可持续的,什么样的企业能够得到用户青睐。这一点应该可以算是对自己的价值投资吧,哈哈~
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